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亚洲365官方网址:云计算和元宇宙是重点发展方向

时间:2022/1/28 14:06:38   作者:   来源:   阅读:44   评论:0
内容摘要:大家好,我是香颂资本的沈萌,受看懂的邀请,我今天对微软公布的新财报跟大家做一个简单的分享。另外也提供一些关于微软在新财报当中透露出来的潜在的信息,包括他未来的发展方向,可能会朝哪一个方向去进行重点的突破,以及微软近期的一些动态,包括云计算以及收购动视暴雪的游戏公司,反映出了微软下...
大家好,我是香颂资本的沈萌,受看懂的邀请,我今天对微软公布的新财报跟大家做一个简单的分享。另外也提供一些关于微软在新财报当中透露出来的潜在的信息,包括他未来的发展方向,可能会朝哪一个方向去进行重点的突破,以及微软近期的一些动态,包括云计算以及收购动视暴雪的游戏公司,反映出了微软下一步的发展方向是是什么?它的侧重是什么?最后,可能会要谈到微软的一些战略战术以及对于国内的企业的一些影响。

第一部分,先简单的回溯一下昨天晚上微软公布的2021年第四季度的这个财务报告,从整体表现来看的话,微软当季的收入,大概是517亿美元,净利润是188亿美元,都超出了此前华尔街分析师对它的预期,因为预期的话是507亿美元和175亿美元,从成长率上来说,基本上都超过了将近20%的同比的增长。这也就表现出,在疫情对全球经济深度影响之下,微软的业务表现,仍然呈现一个非常强劲的势头,这也是在纳德拉的领导之下微软取得的成绩。

从具体的业务分类来看,微软当季的云计算的收入,他的年成长率达到了32%,是同时期超过了营收以及净利润的增长幅度。也就是说,微软整体的云计算已经成为支撑它业务高速成长的一个非常重要的基础,而作为微软云基础设施服务的Azure当季收入增长是超过46%,云基础设施的服务是微软整体的业务结果当中表现最佳的一个业务类别。对于微软来说,成功地实现了从一个软件企业向云计算企业的这样的转变。

众所周知,微软大概在40几年前,刚刚创业的时候,是以这种PC软件的提供商和开发商的角色出现。现在,微软进行了一个非常彻底地向云计算云服务领域的转型。包括大家所熟知的像Windows像Office等等这种传统的单机软件,在整个微软业务的收入占比是在不断的萎缩。包括向SaaS转型的OFFICE 365,他在本季的增长也只有19%,是远远低于像云计算等旗舰业务或者产品的。

但是从整体的幅度来说的话,我觉得对于微软来说,他从PC时代向互联网时代,从软件载体向云计算服务进行转型,应该说是硅谷当中,或者说是在美国的科技行业是为数不多的非常成功的,而且后劲非常强的这种转型成功的案例。可以对比的话就是IBM,IBM可能是最早开始进行的云计算的转型,但是大家也可以看到,IBM无论是从营收还是从市值等等各个角度来说,都已经大幅度的缩水,可见IBM所掌握的这些核心的技术,并没有能够帮助他实现更好的转型。

这里面有很重要的一点,也就是说云计算的技术可能并不是企业进行这种深度转型非常重要的一个工具,当然也是不可或缺的。但同时管理层的思维,亚洲365官方网址对于整个行业走势的一个清晰的判断,以及敏感的应对,才是能够主导企业进行更好的转型的一个非常重要的基础。微软前面也经过了若干位CEO不太成功的经营管理,也让微软在之前的一段时期内,表现并不是非常理想。但是自从纳德拉担任CEO之后,非常明确的规划了微软未来发展的方向,也为微软的转型奠定了非常成功的基础。

所以我们也就可以看到,微软为什么可以在近期连续的能够实现营收和利润的快速增长。因为对于科技企业,尤其是像微软这么大的规模企业来说,能够保证同比20%左右的增长速度,其实是非常不容易的。因为毕竟微软的市值规模已经是几万亿美元,而它的员工也是几万人,它能够保持一个不低于一般的中小型的创业型企业的发展速度,就说明微软的转型非常的成功。包括这一次的财报当中,在各个部门都表现出来非常强劲的发展势头,当然这里面也是包含他收购的一些功劳。

我们知道微软在进行云计算的转型过程当中,最重要的一点其实并不是软件或者说是硬件,最重要的是用户的需求。在纳德拉上任之后,我们可以看到他大手笔的收购了像商务社交平台LinkedIn,像代码开发托管平台GitHub,再加上其他的一些大型的收购,都可以看到,收购前端可能是庞大的用户基础以及用户的数据,但是后端也可以看到,都是属于SaaS的云服务,那么云服务,也就可以更好地利用自家的旗舰的云产品和云服务,形成了协同效应。

我们具体的分业务来看四季度的表现,除了整体刚才提到的,四季度面向企业和个人消费者,我们常见的Office,或者LinkedIn,和Dymatics等等,还有云服务,它的增长是超出或持平了市场的预期。而Azure、GitHub和服务器产品等等智能云的业务,是同比增长了26%,也基本上是属于持平了此前分析师的预期。相反像一些包括Windows、娱乐,还有Xbox、Surface等等这些个人计算的业务,他虽然增长率并不是太高,但是实际上来说,却是相比分析师的预期增长幅度更大的一个板块。

但是我们也可以看到,微软四季度的财务报告表现是非常好的,就客观来看,他的数据表现是非常好的。但是为什么在公布了这个业绩之后,反而出现了盘中的一些下跌,直到盘后才重新收窄跌幅,甚至小幅转涨。并不是说微软的业绩表现不好,因为我们都知道,像微软这样的规模能取得20%左右的增长,是非常不容易的,但是市场对于微软以及纳德拉的管理的预期,要比微软实际表现要更好,也就是说微软在盘中的股价波动,并不针对微软第四季度的实际表现。

而是在很大程度上表现为市场对于微软的成长预期,希望他能够表现得更好,因为特别是在疫情的影响之下,微软所提供的无论是数字经济的基础设施,还是数字化转型的这些工具以及平台,都是市场非常重要的,而且是不可或缺的,所产生的需求。所以市场对于微软的表现是采取了一个更符合这种增长率的更高的预期,而微软已经非常好的财务表现,相比较这种更乐观的预期,还是有一个比较大的落差。所以这就是为什么微软的股票会在公布了靓丽的财报之后,反而出现下跌的结果。

因为毕竟在目前的经济环境之下,仅仅符合分析师的预期,对于像微软、Apple、Google等等这些股市优等生来说是不够的,而是要表现出超过、甚至是明显超过分析师的预期,才有可能得到市场在股价上更加积极、更加正面的反馈。所以我觉得应该说市场这次的盘中下跌,是市场对于微软的期望值有点儿过高,或者说微软此前的表现让市场对它的预期,定的指标更高了,如果没有达到的话,反而产生失落感。

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